Evonik Industries hat mit One Equity Partners einen Vertrag zur Übernahme des amerikanischen Unternehmens Peroxychem für 625 Millionen US-Dollar unterzeichnet. Peroxychem ist ein Hersteller von Wasserstoffperoxid (H2O2) sowie Peressigsäure (PAA) und verfügt dabei über eine gute Positionierung in margenstarken Spezialanwendungen. Das Unternehmen ist in Philadelphia, Pennsylvania, ansässig und beschäftigt weltweit etwa 600 Mitarbeiter. Die acht Produktionsstandorte liegen überwiegend in Nordamerika sowie in Deutschland, Spanien und Thailand. „Peroxychem stärkt hervorragend unser Wachstumssegment Resource Efficiency“, sagt Christian Kullmann, Vorsitzender des Vorstands von Evonik. „Wir erweitern damit unser Portfolio an umweltfreundlichen und wachstumsstarken Spezialanwendungen. Zudem erhalten wir ein attraktives Geschäft, das sich durch überdurchschnittliches Wachstum, niedrige Kapitalintensität und geringe zyklische Schwankungen auszeichnet.“
„Wir freuen uns darauf, gemeinsam mit Evonik unser erfolgreiches Geschäft noch besser entwickeln zu können. Durch die Ergänzung der beiden Geschäfte eröffnen wir unseren Kunden und Mitarbeitern neue und attraktive Wachstumsmöglichkeiten“, sagt Bruce Lerner, Geschäftsführer und Vorstandsvorsitzender von Peroxychem. Der Markt für H2O2 und PAA zeichnet sich durch das breite Anwendungsspektrum aus und weist insbesondere im Bereich der Spezialanwendungen ein überdurchschnittliches Wachstum von etwa 6 Prozent pro Jahr auf. Das H2O2- und PAA-Geschäft von Peroxychem ist auf Endanwendungen im Umweltbereich, der Lebensmittelverarbeitung sowie der Elektronikindustrie ausgerichtet, die sich durch eine geringe Zyklizität auszeichnen. Etwa drei Viertel seines Ergebnisses erzielt das US-Unternehmen bereits heute mit Spezialanwendungen in diesen Segmenten.
„Das Unternehmen ist hochprofitabel. Die Ebitda-Marge liegt mit etwa 20 Prozent konstant über dem heutigen Niveau des Evonik-Konzerns“, sagt Ute Wolf, Finanzvorstand von Evonik. „Als wachstumsstarkes und stabiles Finanzierungsgeschäft liefert es außerdem einen attraktiven Free Cashflow.“ Die Transaktion soll Mitte 2019 abgeschlossen werden und steht unter dem üblichen Vorbehalt der Zustimmung der zuständigen Behörden.
H2O2 und PAA sind Oxidationsmittel mit vielfältigen Einsatzmöglichkeiten, ob als Bleichmittel in der Zellstoffindustrie, als Desinfektionsmittel in der Lebensmittelbranche oder bei der Aufbereitung von Abwässern. Nach der Reaktion von H2O2 bleibt als Reststoff lediglich Wasser übrig, was seine Verwendung sehr umweltfreundlich macht. Dank seiner Produkteigenschaften findet es immer stärkeren Einsatz in attraktiven hochtechnisierten Anwendungen wie der Herstellung von Halbleitern oder der Medizinbranche. Selbst als Antriebsmittel in der Raketentechnologie ist es gefragt. Logistik, langfristige Kundenbeziehungen sowie die Vielzahl an unterschiedlichen Endanwendungen machen das Geschäft stabil und wenig zyklisch.
